💲 Экспортные цены 🟡 🔴
Аналитическое агентство Агроэкспорт за прошедшую неделю снизило оценку экспортных цен на российскую пшеницу:
12,5% FOB Novo $236/тонна (-4$)
11,5% FOB Novo $228/тонна (-2$)
Тем не менее мы не видим большой активности в заключении новых сделок. Разрыв между ценами покупателей, которые хотят заключиться по $230, и экспортеров с их уровнями $236-240 пока сохраняется.
Негативный фактор для продавцов - цены на французскую и румынскую пшеницу за неделю снизились на $5-7 до уровня $240/тонна. То есть желаемые цены на российскую пшеницу сейчас паритетны ценам европейского товара, хотя обычно по нашему зерну существует дисконт.
📉 Фьючерсы 🔴
Фьючерсные цены на американской и французской биржах снижаются третью неделю подряд после локального пика в первых числах октября.
Чикагский индекс убавил всего 0,5%, поскольку есть обеспокоенность участников рынка касательно ухудшающихся погодных условий в стране.
После медленной стагнации, Матиф резко снизился на целых 4,5% за неделю, повторяя тренды текущих FOB цен.
📊 Аналитические обзоры и новости рынка 🟡
🇺🇸 США Согласно последним данным U.S. Drought Montor, на 22.10 сильную засуху испытывают 58% (+6 п.п. за неделю) посевов в основных регионах-производителях озимой пшеницы. По данным USDA, в США посевная кампания озимой пшеницы, по состоянию на 20 октября, завершена на 73% (+9 п.п. за неделю,-1 п.п. к АППГ,-3 п.п. к среднему показателю за 5 лет).
🇷🇺 Переходящие запасы пшеницы в РФ к началу нового сельхозгода (к 1 июля 2025 года) будут минимальными за последние пять лет, прогнозирует директор аналитического департамента Российского зернового союза Елена Тюрина.
"Если мы видели на начало сезона (на 1 июля 2024 года - ИФ) 20 млн тонн, то с учетом экспортного потенциала в 45 млн тонн - а это бесспорно - к концу сезона будем иметь минимальные остатки за последние пять лет – 14,4 млн тонн", - заявила Тюрина на конференции "Российское растениеводство" в четверг в Москве.
🇦🇷 Падение экспортных цен на зерновую культуру фиксируется также и в Аргентине на фоне улучшения погодных условий. За месяц цены на аргентинскую пшеницу снизились на 11%. Согласно данным Зерновой Биржи Rosario, недавно прошедшие дожди сильно помогли развитию озимых культур. На этом фоне Департамент прогнозирования и исследования сырьевых товаров LSEG повысил оценку валового сбора пшеницы в Аргентине на 2% до 17,5 ММТ (15,9 ММТ в 2023/24).
📊 Тендеры 🟡
🇹🇳 Тунис закупил на тендере 125К тонн пшеницы 11,5 протеина с поставкой в период с 10 ноября по 25 декабря. Победили иностранные трейдеры:
50К т Buildcom - $262,88 /т C&F
25К т Viterra - $263,34 /т C&F
50К т Louis Dreyfus - $264 /т C&F
С учетом фрахта из Новороссийска и дополнительных расходов, суммарно на уровне $32, получается расчетная FOB Novo $230-232 /т. Предложения от российских экспортеров были дороже.
🇪🇬 Сделка Египта по покупке российской пшеницы в обход стандартных тендеров не продвигается. Египет, один из крупнейших в мире покупателей пшеницы, в прошлом месяце заявил, что закупи 430К тонн у России, крупнейшего экспортёра этой культуры. По словам GASC, отгрузка была запланирована на октябрь, а поставка должна была состояться не позднее первой недели ноября.
Но, по словам трейдеров, знакомых с ситуацией, сделка не продвигается, и до погрузки пшеницы осталось всего несколько дней. Корабли для перевозки зерна не назначены, а необходимые документы не оформлены, сообщили они.
📍 Государственное регулирование 🟡
🇷🇺 Определены 13 стран, куда российская пшеница и другая зерновая продукция будут поставляться без иностранных посредников: Египет, Тунис, Алжир, Марокко, Иордания, Саудовская Аравия, Бангладеш, Катар, Кувейт, Южная Корея, Пакистан, Индия, Ирак.
🛂 Курс доллара и пошлины 🟡 🔴
За прошлую неделю доллар плавно вырос 96 ₽/$ до 96,7 ₽/$. Росту американской валюты способствует невысокое предложение валюты со стороны экспортеров, при одновременном росте спроса на нее со стороны импортеров.
По прогнозам аналитиков на текущей неделе курс сохранится на уровне 96,7₽/$. Но уже утром в понедельник курс доллара вырос на рубль ввиду падения цен на нефть. Посмотрим как дальше сложится неделя.
Вслед за ростом цен на экспортном рынке продложает расти биржевой индекс пшеницы, используемый для расчета пошлины. К концу недели индекс составил $220,8, а пошлина прибавила 150 рублей и со среды будет на уровне 2 272₽/тонну.
До рыночного уровня цен в $230 индексу еще надо подрасти на $9, а это значит, что пошлина будет и дальше расти суммарно на $9х70% = $6,3, создавая давление на внутренние цены на основную зерновую культуру.
🚜 Внутренний рынок 🔴
Биржевые цены на пшеницу 12,5% стабилизировались на уровне 17 400₽/т. Пока рынок находится в паритете, при текущем уровне пошлины и рыночных цен.
Но, как мы уже говорили, дальнейший рост пошлины будет и давить на уровнеь внутренних цен. А пошлина может вырасти примерно на 600₽ ($6,3). При прочих равных цена будет дальше идти к уровню 17 000₽/т и ниже.
Вы можете сами прикинуть различные варианты развития событий в нашей удобной считалочке.
Комментарии