💲 Экспортные цены 🔴
Прошлая неделя была практически “мертвая” с точки зрения сделок на экспортном рынке. При наличии заявок от продавцов, запросов от покупателей не было. Агроэкспорт опустил рыночный уровень цен ближе к уровням покупателей:
12,5% FOB Novo $232/т (-4$)
11,5% FOB Novo $223/т (-5$)
При этом цены на европейскую пшеницу немного подросли из-за переувлажнения почв и медленно идущей посевной кампании во Франции:
Rouen SWW 11% (Франция) $239/т (+2$)
Romania CVB 12,5% (Румыния) $238/т (+3$).
📉 Фьючерсы 🟡 🔴
Фьючерснчые цены и в США, и во Франции, имеют стабильный понижательный тренд. На графиках это очень хорошо прослеживается. Прошлая неделя началась с небольшого роста на фоне новых отчетов USDA и Евросоюзя (о них ниже), но ближе к концу недели весь рост был отыгран обратно.
📊 Аналитические обзоры и новости рынка 🟡
🇪🇺 Еврокомиссия продолжает снижать прогнозы урожая зерновых культур в ЕС в сезоне 2024/25. В октябрьском прогнозе ЕК снизила оценку урожая мягкой пшеницы в странах союза в текущем сезоне до 112,6 ММТ (-2 ММТ к сентябрю,-12,6 ММТ к оценке 23/24), кукурузы – до 58 ММТ (-2,1 ММТ,-3,3 ММТ), прогноз сбора ячменя изменился менее значительно – до 49,8 ММТ (-0,6 ММТ, +2,6 ММТ). Корректировки произошли ввиду неблагоприятных погодных условий в период созревания и уборки культур. В частности, по данным World Ag Weather, за последние 60 дней профицит влаги в почве во Франции достигал 57 мм, Германии – 41 мм, Польше – 21 мм.
Чрезмерные осадки задержали предпосевные полевые работы и посевную во Франции, Германии, странах Бенилюкс, восточной Румынии, северной Италии и в других странах ЕС. 2024/25 стал одним из худших сезонов для Европы. Обеспокоенность за следующий только нарастает. Сокращение предложения со стороны ЕС и Причерноморья в среднесрочной перспективе может оказать поддержку котировкам на пшеницу на фоне исчерпания их экспортного потенциала.
🇦🇷 Объемы производства и экспорта аргентинской кукурузы остаются под вопросом в новом сезоне. По прогнозу FAS USDA, валовой сбор кукурузы 2024/25 (мар.25-фев.26) в Аргентине оценивается на уровне 48 ММТ (-3 ММТ к крайней оценке USDA, -2 ММТ к 2023/24). Ухудшение перспектив урожая связано с ожидаемым сокращением посевных площадей, вызванным, в первую очередь, заболеванием карликовости кукурузы в прошлом сезоне, а также снижением прогнозируемой урожайности зерновой культуры на фоне длительного периода засухи во время посевной. Площади, отведенные под кукурузу, в новом сезоне прогнозируются на уровне 6,2 МГА (-0,2 МГА,-0,8 МГА). С другой стороны, дожди, недавно прошедшие в ключевых регионах-производителях кукурузы в стране, могут кардинально изменить ситуацию. Так, зерновая биржа Rosario прогнозирует валовой сбор на уровне 51-52 ММТ. Несмотря на возможный спад производства, экспорт кукурузы, по оценкам FAS USDA, составит порядка 35 ММТ (-1ММТ, +3 ММТ), что свидетельствует о стабильном спросе на данную зерновую культуру.
🇨🇦 Канада повышает прогнозы урожая пшеницы и снижает оценки для кормовых культур в сезоне 2024/25. Министерство сельского хозяйства и агропродовольствия Канады (AAFC) выпустило отчет с оценками урожая зерновых культур на сезон 2024/25 (авг.24-июл.25). Так, общие ожидания производства пшеницы составляют 34,3 ММТ (+1,3 ММТ к 23/24), при этом экспорт увеличится к прошлому сезону незначительно – всего на +0,1 ММТ до 25,4 ММТ. Стоит отметить, что это всё еще ниже оценок USDA, которые составляют 35 ММТ по производству и 26 ММТ – по экспорту. Прогноз сбора ячменя сокращен на 1,3 ММТ к прошлому сезону до 7,6 ММТ, кукурузы – на 0,3 ММТ до 15,2 ММТ, эти оценки практически соответствуют ожиданиям USDA (7,5 ММТ и 15,2 ММТ соответственно). На текущий момент не наблюдается заметного влияния данного прогноза на мировые котировки пшеницы, однако в случае его реализации не исключается некоторая поддержка мировым ценам.
🇲🇽 Мексика впервые станет крупнейшим в мире импортером кукурузы - AgResource. Большая часть импорта кукурузы поступает из США, это в основном желтая кукуруза, используемая на корм скоту и для промышленной переработки. Большая часть потребляемой мексиканцами в пищу кукурузы приходится на белую кукурузу местного производства.
📊 Тендеры 🔴
🇪🇬 ГАСК закупил 290К тонн пшеницы из Болгарии, Румынии и Украины, с поставкой в Ноябре-Декабре, с отрочкой платежа в 270 дней. Российские предложения были идентичными по цене FOB $265 и выше уровней победителей. В пересчете на FOB Новороссийск без учета допзатрат цена закупки составила около $232/т, что соответствует ценам спроса на декабрь. Борьба за рост цен продолжается.
🇹🇳 Тунисское бюро по зерну ( ODC ) успешно приобрело 75 000 тонн пшеницы твердых сортов необязательного происхождения для поставки в период с ноября по декабрь. Это включает в себя три поставки по цене $353,07 за тонну от Raya, $354,27 за тонну от Casillo и $353,96 за тонну от EuroAgricola.
📍 Государственное регулирование 🟢
🇷🇺 БРИКС приступил к созданию альтернативного платежного механизма, включающего межбанковские расчеты в национальных валютах и системы страхования, чтобы снизить зависимость от доллара и уменьшить экономические риски для стран-участниц.
Об этом в интервью сети TV BRICS рассказал министр иностранных дел России Сергей Лавров. По его словам, этот механизм не направлен против существующей мировой финансовой системы, но создает параллельные структуры на случай агрессивного использования доллара.
🛂 Курс доллара и пошлины 🟡
Седьмую неделю подряд рубль завершает ослаблением позиций против ведущих мировых валют. В субботу на внебиржевом рынке курс доллара закрылся возле уровня 98 ₽/$, что на 75 коп. выше значений закрытия предшествующей недели. Официальный курс, рассчитываемый Банком России, вырос за неделю на 32 коп., до отметки 97,55 ₽/$. Слабость российской валюты связана с уменьшением предложения иностранной валюты со стороны экспортеров при одновременном росте спроса на нее со стороны импортеров и спекулянтов.
По прогнозам аналитиков на текущей неделе курс зафиксируется на уровне 97,6.
Вслед за ростом цен на экспортном рынке продложает расти биржевой индекс пшеницы, используемый для расчета пошлины. К концу недели индекс составил $223,6, а пошлина прибавила 244₽ и со среды будет на уровне 2 517₽/тонну.
🚜 Внутренний рынок 🟡
Биржевые цены на пшеницу 12,5% стабилизировались на уровне 17400-17500₽/т уже вторую неделю подряд.
Однако отсутствие экспортных контрактов и продолжающийся рост пошлины должны привести к снижению цен примерно на 200-300₽ за неделю, при прочих равных.
Вы можете сами прикинуть различные варианты развития событий в нашей удобной считалочке.
Комментарии