💲Экспортные цены
За рассматриваемый период мировые экспортные цены на зерновые уверенно выросли вслед за фьючерсными котировками. Основную поддержку рынку оказала ситуация в Причерноморье, что привело к росту цен на российскую и украинскую пшеницу, а также повысило спрос на европейское зерно. Дополнительными факторами стали неблагоприятные погодные условия в ЕС и высокий спрос на бразильскую кукурузу. При этом сезонное поступление нового урожая в Северном полушарии продолжает сдерживать дальнейший рост цен.
12,5% FOB Novo - 237 $/Т (+9 $/Т)
11,5% FOB Novo - 226 $/Т (+5 $/Т)
11,5% FOB Odessa - 228 $/Т (+5 $/Т)
Индикативная цена российской пшеницы 12,5% выросла до 237 $/т, однако участники рынка отмечают, что реальные цены спроса остаются ниже заявленных предложений. Европейская пшеница подорожала более существенно: румынская — до 261 $/т, французская — до 258 $/т, чему способствовали ожидания роста экспортного спроса и опасения относительно качества нового урожая.
Rouen SWW 11% (Франция) - 258 $/Т (+12 $/Т)
Romania CVB 12,5% (Румыния) - 261 $/Т (+25 $/Т)
В ближайшей перспективе рынок продолжит следить за развитием ситуации в Причерноморье. При этом остается открытым вопрос, насколько долго сохранится значительный ценовой разрыв между российской, украинской и европейской пшеницей.
📉 Фьючерсы
На отчетной неделе фьючерсные цены на пшеницу в Европе и США заметно выросли. Основной причиной стали ожидания перераспределения мирового спроса с российской и украинской пшеницы на альтернативные происхождения из-за логистических трудностей в Причерноморье. Дополнительную поддержку европейскому рынку оказали ухудшение погодных условий и снижение прогнозов урожая. К концу недели котировки частично скорректировались на фоне фиксации прибыли. Европейские фьючерсы на кукурузу также выросли, чему способствовали погодные риски. В США рост цен был более сдержанным: несмотря на сокращение мировых конечных запасов кукурузы в отчете USDA WASDE, хорошее состояние посевов и слабые темпы экспортных отгрузок ограничивали повышение котировок. В ближайшей перспективе рынок продолжит оценивать последствия ситуации в Причерноморье, тогда как сезонное поступление нового урожая останется главным фактором, сдерживающим дальнейший рост цен.
Matif MW 204,75 -> 234,75 (+15,0%)
Chicago SRW 618,5 -> 678,0 (+9,6%)
📊 Аналитические обзоры и новости рынка
🌾Судоходство по Азово-Донскому морскому каналу полностью приостановлено с 10 июля из-за участившихся атак на гражданские танкеры и сухогрузы в акватории Азовского моря. Данная мера фактически блокирует экспорт до 30% российского зерна, который традиционно осуществляется через порты Ростовской области с последующей перевалкой в порту Кавказ.
🌾Аналитический центр «СовЭкон» снизил прогноз экспорта российской пшеницы в июле с 2,0 до 1,5 млн тонн. Если оценка подтвердится, это станет самым низким июльским показателем с 2017 года, когда было экспортировано 1,4 млн тонн. Основными причинами аналитики называют ограничения навигации через Керченский пролив и слабый спрос со стороны Египта и Турции. Для сравнения: в июле прошлого года Россия экспортировала 2,1 млн тонн, а средний показатель за последние пять лет составляет 3,1 млн тонн.
🌾Турецкая ассоциация судовладельцев (TAB) рекомендовала своим членам временно воздержаться от заходов в порты России и Украины, а также пересмотреть планы по новым грузовым контрактам до стабилизации ситуации в Чёрном море.
📈 Тендеры
🌾На минувшей неделе рубль немного ослаб: внебиржевой курс доллара поднимался почти до 79 руб./$, а по итогам пятницы закрепился на уровне 78,2 руб./$, прибавив около 1,2 руб. за неделю. Давление на российскую валюту, вероятно, оказали сокращение продаж валютной выручки экспортерами и рост спроса на иностранную валюту. Несмотря на восстановление мировых цен на нефть примерно на 12% за неделю, заметной поддержки рубль не получил. На следующей неделе дополнительным фактором поддержки может стать подготовка экспортеров к налоговым выплатам. Ожидается, что курс рубля будет торговаться в диапазоне 11,35–11,55 руб./CNY и 76,5–78 руб./$.
🛂 Курс доллара
На минувшей неделе рубль укрепился: курс доллара снизился почти на 2% до 77,3 руб./$ после роста неделей ранее. Поддержку российской валюте оказали ослабление доллара на мировом рынке, планы Минфина сократить объемы покупки валюты и более жесткая риторика Банка России. С 7 июля Банк России снизит объем ежедневных покупок валюты до 4,8 млрд руб., однако влияние этой меры на курс ожидается ограниченным. При этом сохраняются риски ослабления рубля на фоне снижения цен на нефть, возможного роста импорта нефтепродуктов и высокой геополитической неопределенности. На следующей неделе ожидается, что курс юаня будет стремиться к верхней границе диапазона 11,4–12 руб./CNY, а курс доллара — к 78–80 руб./$.
🛃 Пошлина
С 22 июля пошлина на все зерновые нулевая!
🚜 Внутренний рынок
За отчетную неделю экспортные котировки в портах Большой воды практически не изменились. Закупочная цена пшеницы 12,5% выросла до 15 100 руб./т, тогда как цены на пшеницу 11,5% и 10,5% остались на уровнях 14 800 и 14 400 руб./т соответственно. При этом биржевой индекс пшеницы 12,5% снизился до 15 050 руб./т, а экспортная пошлина сохранилась на нулевом уровне.
На внутреннем рынке продолжается формирование цен на зерно нового урожая. По мере продвижения уборочной кампании предложение увеличивается, а сельхозпроизводители становятся более готовы к продаже. На Юге, в Центре и Поволжье котировки продолжили снижаться, при этом сохраняется значительный ценовой разрыв между зерном старого и нового урожая.
В краткосрочной перспективе наиболее вероятным сценарием остается дальнейшее снижение цен на пшеницу под влиянием роста предложения нового урожая и сохраняющихся логистических ограничений в Причерноморье.
Комментарии