💲Экспортные цены
За рассматриваемый период мировые экспортные цены на зерновые отличались высокой волатильностью. Основными драйверами стали сложная логистическая ситуация в Азово-Черноморском регионе, геополитическая напряженность, рост цен на топливо и неопределенность торговых потоков. Наибольший рост продемонстрировали европейские зерновые на фоне ожиданий перераспределения спроса с российского и украинского зерна, а также снижения прогнозов урожая в Европе.
12,5% FOB Novo - 235 $/Т (-2 $/Т)
11,5% FOB Novo - 225 $/Т (-2 $/Т)
11,5% FOB Odessa - 226 $/Т (-2 $/Т)
Российская пшеница к концу недели немного подешевела: покупатели не готовы приобретать зерно по высоким ценам из-за логистических рисков и дорогого фрахта, поэтому продавцы вынуждены идти на уступки. В то же время неопределенность с экспортом из Украины и ухудшение состояния посевов яровой пшеницы в США оказали поддержку мировым котировкам.
Rouen SWW 11% (Франция) - 274 $/Т (+11 $/Т)
Romania CVB 12,5% (Румыния) - 265 $/Т (+4 $/Т)
В ближайшей перспективе рынок продолжит следить за ситуацией в Азово-Черноморском регионе, логистикой поставок и прогнозами урожая в странах Северного полушария, которые останутся ключевыми факторами ценовой динамики.
📉 Фьючерсы
На отчетной неделе фьючерсные котировки зерновых на биржах CBoT и MATIF продолжили рост. Основную поддержку рынку оказали эскалация конфликта в Азово-Черноморском регионе, логистические ограничения, возобновление напряженности между США и Ираном, рост цен на энергоносители и ухудшение прогнозов урожая. В США продолжилось ухудшение состояния посевов яровой пшеницы, а в Европе прогнозы производства были снижены из-за неблагоприятных погодных условий. Дополнительную поддержку европейским котировкам оказали опасения по поводу возможного сокращения урожая кукурузы и ожидания перераспределения мирового спроса с причерноморского зерна на европейское из-за логистических трудностей. В ближайшей перспективе ключевыми факторами для рынка останутся геополитическая ситуация, погодные условия и состояние будущего урожая в основных странах-производителях.
Matif MW 234,75 -> 232,75 (-2,0%)
Chicago SRW 678,0 -> 678,0 (+0,0%)
📊 Аналитические обзоры и новости рынка
🌾ЦБ снизил ключевую ставку с 14,25% до 14% годовых.
🌾Минсельхоз запросил у регионов информацию о потребности сельхозпроизводителей в дизельном топливе с повышенным содержанием серы (уровня «Евро-2/3»), а также в печном топливе. Инициатива поступила от Минэнерго на фоне сохраняющегося дефицита топлива.
🌾На 30-й неделе отправки из портов Азовского региона по-прежнему остаются на паузе. Пропускной способности черноморских портов недостаточно для перераспределения значительной части грузопотока, в связи с чем большинство фрахтователей временно приостановили отправки продукции.
📈 Тендеры
🌾Зерновое агентство Туниса (ODC) 21 июля провело тендер по закупке 75 тыс. т мягкой пшеницы произвольного происхождения. Закуплено 100 тыс. т пшеницы на базисе C&F у следующих компаний: Grainstar: 25 тыс. т по $270 за тонну; Amber: 25 тыс. т по $293,69 за тонну; Casillo: 25 тыс. т по $289,59 и 25 тыс. т по $279,49 за тонну. Наименьшую цену на тендере предложила Grainstar ($270), наибольшую - Soufflet ($306,88). По условиям тендера отгрузка произойдет тремя партиями по 25 тыс. т с 10 августа по 9 сентября 2026 г. В пересчете на FOB Novo это 240+ $/Т, что подтверждает существенный рост мировых цен из-за кризиса поставок из АЧБ.
🛂 Курс доллара
На минувшей неделе рубль укрепился благодаря росту цен на нефть и началу налогового периода. Внебиржевой курс доллара снизился с 78,57 до 77,64 руб./$, а юань подешевел до 11,45 руб./CNY. Дополнительную поддержку российской валюте оказали активные продажи валютной выручки экспортерами и сохранение жесткой денежно-кредитной политики Банка России. Несмотря на рост нефтяных цен, влияние этого фактора на курс рубля остается ограниченным. В ближайшие дни поддержку национальной валюте продолжит оказывать налоговый период. Ожидается, что в начале следующей недели курс будет находиться в диапазоне 76–79 руб./$ и 11,3–11,7 руб./CNY.
🛃 Пошлина
С 29 июля пошлина на пшеницу и ячмень нулевая! На кукурузу пошлина вырастет до 232,6 руб./т.
🚜 Внутренний рынок
За отчетную неделю котировки зерновых в портах Большой воды снизились на фоне сохраняющихся логистических ограничений в Азово-Черноморском бассейне, которые сдерживают экспортные потоки и снижают торговую активность. Закупочные цены на пшеницу 12,5% опустились до 14 800 руб./т, на пшеницу 11,5% — до 14 600 руб./т, на пшеницу 10,5% — до 14 200 руб./т. Средневзвешенная цена сделок на НТБ снизилась до 14 700 руб./т.
На внутреннем рынке продолжается формирование цен на зерно нового урожая. Предложение постепенно увеличивается по мере уборочной кампании, при этом цены нового урожая в среднем на 1–2 тыс. руб./т ниже прошлогоднего. Давление на рынок усиливают ожидания временного избытка предложения и логистические сложности.
В ближайшей перспективе наиболее вероятным сценарием остается дальнейшее снижение цен на пшеницу, однако динамика рынка во многом будет зависеть от нормализации логистики в Азово-Черноморском регионе.
Комментарии