💲Экспортные цены 🟢
Цены за неделю (FOB Novo 12,5%) подрослои на $6 (с $217 до $223).
На это повлияла информация по уборке во Франции - более медленные темпы уборки, снижение прогнозов по урожайности, ухудшение состояния посевов. Согласно последнему отчету MARS урожайность пшеницы в стране прогнозируется на 7% ниже пятилетней средней.
📉 Фьючерсы 🔴
Фьючерсные контракты с поставкой на сентябрь после небольшого роста в начале недели продолжили свое снижение. Причины снижения - ожидание рекордных урожаев в США. Так в штате Северная Дакота, ключевом производителе сорта HRW (твердая красная озимая) прогнозируется рекордная для региона урожайность 36 ц/га, наиболее высокий результат с 1994 года.
Производство пшеницы в США ожидается 54,7 млн т по сравнению с 51 млн тонн в июне и 49,3 млн тонн в 2023/24. Пересмотр американского экспорта был относительно сдержанным, увеличившись на 2,7 млн т до 23,3 млн т, поскольку ожидается, что американским экспортерам будет сложно найти покупателей на фоне избыточного предложения из других стран-экспортеров.
Итого с 19 июля по 26 июля:
Chicago SRW $543 -> $524 за бушель (-3.5%)
Matif Paris €224 -> €217 за тонну (-3%)
📊 Тендеры 🟡
Никаких серьезных тендеров на прошлой неделе не было.
📍 Государственное регулирование 🔴
Казахстан рассматривает полный запрет на импорт российский пшеницы на полгода с 1 сентября 2024 по 1 марта 2025. В прошлом сезоне действовали другие ограничения - разрешался завоз по ж/д, но только для внутренних целей, для переработчиков. Однако под видом внутренней перерабоки активно развивались схемы ре-экспорта российской пшеницы под видом казахской, по оценкам, объем такого серого экспорта доходил до 4-5 млн тонн.
Из-за сильной засухи ожидается неурожай пшеницы в Марокко. За счет чего импорт пшеницы в страну в этом сезоне вырастет на 19% до 7,5 млн тонн (прогноз FAO). У нас есть шансы немного потеснить французов с этого рынка с учетом плохих ожиданий по урожаю в этой европейской стране. В прошлом сезоне мы экспортировали в Марокоо чуть более 200 тыс тонн.
🛂 Курс доллара и пошлины 🟢
Заканчивается налоговый период для экспортеров, поменялся подход ЦБ к расчету курса, за неделю курс доллара упал с 88 до 85,6. Эксперты ожидают возврат к уровню 87-88 рублей за доллар в августе.
Самое главное - биржевой индекс пшеницы за неделю сильно опустился, достигнув текущих рыночных цен 218-220 долларов за тонну. За счет этого у нас произошло уникальное снижение пошлины - 634₽ за неделю. Со следующей среди пошлина составит 906 ₽. Я не помню, когда она последний раз опускалась ниже тысячи.
Это рекордное снижение пошлины уже нашло отражение в росте внутренних цен - 12,5 протеин в Новороссийске приобретается примерно по 15 600₽.
Но больше нет никаких внутренних запасов для снижения пошлины. ФОБ цены не падают, даже немного растут. Курс доллара вряд ли будет пробивать уровень 85 ₽/$.
🚜 Внутренний рынок 🟡
В терминалах выровнялся баланс высокого и никзого протеинов.
Из-за роста внутренних цен фермеры опять стали придерживать свой урожай, ожидая дальнейшего роста. Наблюдалось превышение спроса над предложением. Хотя остатков на скаладах предостаточно.
ЦБ поднял ставку до 18%, как и ожидалось.
Прогнозируется, что за месяц будет экспортировано 2.8 млн тонн пшеницы - на уровне среднем за 5 лет и существенно ниже рекрдных 4 млн годом ранее.
В начале недели посчитаем паритет цены и дадим прогноз на ближайшие пару недель.
Комментарии