💲Экспортные цены
На FOB Novo разрыв между ценами покупателей и продавцов увеличивается, что сказывается на экспорте. Из-за экспортной квоты и укрепления рубля экспортерам невыгодно делать уступки. К концу периода цена на российскую пшеницу с содержанием белка 12,5% не превышала 253 $/МТ, в то время как цена предложения доходила до 260 $/МТ. Цены FOB Azov, наоборот, растут благодаря снятию Турцией ограничений на импорт пшеницы, но интерес к пшенице 12,5% у турецких покупателей снижен, они предпочитают высокобелковую пшеницу (от 13,5%).
12,5% FOB Novo $254/т (-1)
11,5% FOB Novo $245/т (+0$)
11,5% FOB Odessa $244/т (-1$)
Экспортные цены на европейскую пшеницу значительно упали, следуя за фьючерсными котировками. Ожидания увеличения экспортных отгрузок из-за снятия турецких ограничений и продления марокканских субсидий лишь сдержали падение цен. Фьючерсы торгуются с дисконтом к спотовым ценам, что может указывать на дальнейшее снижение. Давление на цены также оказал благоприятный прогноз урожая пшеницы на 2025/26 год. Экспорт ЕС остается на низком уровне: с начала сезона объем экспорта мягкой пшеницы составил 15,5 ММТ, что на 35% меньше, чем в прошлом году.
Rouen SWW 11% (Франция) $237/т (-10$)
Romania CVB 12,5% (Румыния) $245/т (-10$)
📉 Фьючерсы
Фьючерсные котировки основных зерновых на биржах CBoT и MATIF продолжают снижаться. Стоимость американской пшеницы упала из-за неблагоприятных осадков в районах выращивания и прогресса в переговорах между Россией и США. На котировки также влияет неопределенность в торговых отношениях США с Канадой, Китаем, Мексикой и ЕС. На следующей неделе NASS USDA опубликует данные о запасах зерна в США на 1 марта. Европейские фьючерсы на MATIF испытывают давление из-за переговоров в Черноморском регионе и нового отчета MARS, который указывает на хорошее состояние озимых культур в ЕС. Прогноз урожая зерна в ЕС на 2025 год также благоприятен: пшеницы — 134,4 ММТ, кукурузы — 65 ММТ, ячменя — 51,7 ММТ. В то же время Марокко продлило программу субсидирования импорта пшеницы до конца 2025 года, что может поддержать европейские и причерноморские котировки.
Matif MW 226,25 -> 218,75 (-3,5%)
Chicago SRW 557,25 -> 532,0 (-4,5%)
📊 Аналитические обзоры и новости рынка
🇷🇺🌾Кремль подтвердил, что США помогут вернуть российские удобрения и зерно на мировой рынок. Россия требует отмены санкций в финансовых операциях, экспорте сельхозпродукции и импорте сельхозтехники. США будут способствовать доступу российского экспорта, снижению стоимости страхования морских перевозок и расширению доступа к портам и платежным системам.
🇷🇺🌾 В Москве задержан основатель агрохолдинга «Русагро» и экс-сенатор в Совфеде от Белгородской области Вадим Мошкович. В офисах его компании — в столице и в Белгороде — сейчас проходят обыски. В 2004 году Мошкович основал компанию «Русагро», которая стала одним из крупнейших агрохолдингов страны.
🇷🇺🌾На 13-й неделе в Азово-Черноморском регионе наблюдается небольшой рост ставок фрахта. Контракты на отправку 3000 тонн пшеницы из Азова на порты Мраморного моря заключаются по 22 доллара за тонну. Основной причиной повышения ставок стало снятие Турцией с 19 марта квоты на импорт пшеницы.
📈 Тендеры
Сирийская государственная компания Syrian Grain провела тендер по закупке 100 тыс. т мукомольной пшеницы произвольного происхождения. Закуплено около 100 тыс. т пшеницы причерноморского происхождения по 260 долларов США за тонну на базисе C&F. Отгрузка состоится в течение 30 дней после подписания контракта. Условия оплаты: 80% по прибытию пшеницы в порт назначения, остальные 20% в течение 15 дней с даты разгрузки. Тендер был проведен 10 марта.
Во вторник, 25 марта, министерство промышленности и торговли Иордании провело тендер по закупке 120 тыс. т мукомольной пшеницы произвольного происхождения. Закуплено 50 тыс. т пшеницы по $265 C&F у компании Buildcom с отгрузкой с 15 по 31 августа 2025 г.
26 марта Министерство промышленности и торговли Иордании провело тендер по закупке 120 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения. Закуплено 60 тыс. т ячменя по $235,5 C&F у компании Cargill с отгрузкой с 1 по 15 июля. В тендере также приняли участие: Viterra (237,99 $/Т), Bunge (239,50 $/Т), CHS (246 $/Т), Ameropa (235,95 $/Т), Olam (241,68 $/Т), Al Dahra (237,00 $/Т), Agrochirnogi (240,50 $/Т), Dreyfus (237,50 $/Т)
🛂 Курс доллара
Минувшую неделю рубль завершил небольшим ослаблением позиций против ведущих мировых валют. В ходе пятничных торгов внебиржевой курс доллара поднимался до 84,95 руб./$. Официальный курс доллара, рассчитываемый Банком России, снизился на 96 коп., до отметки 83,68 руб./$. Расхождение курсов связано с укреплением американской валюты во второй половине пятничных торгов на фоне завершения уплаты налогов компаниями и последовавшего снижения предложения иностранной валюты экспортерами. К концу недели ожидания по укреплению рубля на фоне уплаты довольно крупных мартовских налогов не реализовались. Вероятно, экспортеры заблаговременно, уже с середины марта, сформировали необходимый запас рублевой ликвидности для прохождения крупного налогового периода, опасаясь финансовых потерь в случае сильного укрепления национальной валюты. Вероятный прогноз на неделю - 83-84 руб./$
🛃 Пошлина
Со 2 апреля пошлина на пшеницу будет незначительно повышена на 74,9 ₽/т и составит 1 921,6 ₽/т.
🚜 Внутренний рынок
Закупочные цены в портах Большой Воды немного выросли:
Пшеница 12,5% - 17 750 руб./МТ (+150 руб./МТ)
Пшеница 11,5% – 17 500 руб./МТ (+200 руб./МТ)
Пшеница 10,5% – 17 300 руб./МТ (+200 руб./МТ)
Поддержку ценам оказала сниженная экспортная пошлина, составившая 1 846,7 руб./МТ с 26 марта по 1 апреля. Однако, из-за квот, слабой экспортной динамики и крепкого рубля, ожидать значительного роста цен не стоит. Биржевой индекс пшеницы 12,5% за неделю поднялся до 18 100 руб./МТ.
Комментарии